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央行发布2003年以来中国人民银行工作主要情况 - 金融客栈 |
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| 央行发布2003年以来中国人民银行工作主要情况 - 金融客栈 |
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作者：佚名 文章来源：中国人民银行网站 点击数： 更新时间：2008-3-7 上午 09:58:21  |
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金融宏观调控
国有商业银行股份制改革
农村信用社改革
人民币汇率形成机制改革
外汇管理体制改革
金融市场改革与发展
金融稳定工作
中央银行金融服务
金融国际交往和国际金融合作
2003 年以来，在党中央、国务院的正确领导下，中国人民银行认真贯彻落实党中央、国务院关于经济金融工作的方针政策和各项部署，全面落实科学发展观，不断完善金融宏观调控，促进金融市场健康发展，加强和改进金融监管，维护金融体系稳定，努力提高金融服务水平，有力地支持和促进了国民经济持续健康发展。
金融宏观调控
2002 年下半年，中国经济走出了持续多年的通货紧缩困扰，开始进入新一轮上升周期。2003 年初，经济增长速度加快，并出现部分行业投资增长过快、能源交通等“瓶颈”制约，物价上涨压力有所加大。针对经济运行中的苗头性问题，在“非典”疫情、伊拉克战争等不确定性因素较多的情况下，按照党中央、国务院统一部署，中国人民银行在2003 年4 月就及时调整货币政策操作，启动央行票据收回流动性，并于当年实施了上调存款准备金率1 个百分点的操作。针对2004 年固定资产投资较旺、煤电油运出现紧张、消费物价涨幅上升的形势，中国人民银行继续运用存款准备金率、利率、窗口指导等多种工具加强金融调控，抑制了货币信贷增长偏快的势头，2005 年消费物价趋于稳定，为当年平稳推出汇率形成机制改革创造了良好环境。在经济高速增长的背景下，2006 年经济运行中贸易顺差过大、投资增长过快、货币信贷投放过多等“三过”问题仍未缓解，特别是由国际收支顺差导致的银行体系流动性偏多矛盾继续加剧，中国人民银行采取综合措施加强流动性管理和货币信贷调控。2007 年，经济运行中出现了由偏快转向过热的风险，并且主要在食品涨价的推动下，通货膨胀压力明显上升，稳健货币政策进一步明确为从紧，多次提高存款准备金率和存贷款基准利率，调控的频率和力度都是历史上少有的。今年初，我国南方遭遇罕见的雨雪冰冻灾害，中国人民银行在落实好从紧货币政策要求的同时，根据国内外形势变化，科学把握调控的力度，贯彻落实区别对待、有保有压的调控方针，引导金融机构调整信贷结构，积极支持抗灾救灾和灾后重建。总的来看，五年多来中国人民银行不断加强和改进金融宏观调控，注重提高调控的预见性和科学性，以经济手段为主、审时度势地调节货币政策取向和力度，加强流动性管理，发挥价格杠杆调节作用，合理控制货币信贷总量增长，优化信贷结构。金融宏观调控对防止经济增长由偏快转为过热、防止物价由结构性上涨演变为明显通货膨胀发挥了重要作用，有力维护了金融的稳定运行，支持了国民经济的持续平稳较快发展。
(一)协调运用多种货币政策工具，加强流动性管理。针对近年来国际收支顺差矛盾突出导致流动性偏多的情况，中国人民银行综合运用公开市场操作、存款准备金等多种工具，加强银行体系流动性对冲，控制货币信贷过快增长。一是加大公开市场操作力度。截至2007 年末，通过发行中央银行票据净回笼基础货币达3.5 万亿元。2007 年发行特别国债后，逐步加大以特别国债为工具的正回购操作力度，全年共开展正回购操作1.3 万亿元，年末正回购余额6200 亿元。二是提高存款准备金率，实行差别存款准备金率制度。2003 年至2007 年先后15 次上调人民币存款准备金率，深度冻结流动性约4.3 万亿元。2004 年起还创新性地实行差别存款准备金率制度，建立对金融机构的正向激励和约束机制。三是加大央行再贷款回收力度，积极开展央行外汇掉期。目前，大规模对冲流动性已逾五年，大体对冲了外汇占款所投放流动性中的八、九成。
(二)充分发挥利率杠杆的调控作用，稳步推进利率市场化改革。一是上调金融机构人民币存贷款基准利率。为引导投资和货币信贷合理增长，维护价格总水平基本稳定，促进经济结构优化，2003 年至2007 年，中国人民银行先后8 次上调一年期存款基准利率共2.16 个百分点，9 次上调一年期贷款基准利率共2.16个百分点，利率在调节经济运行和配置金融资源中的作用明显增强。二是利率市场化改革迈出重大步伐。在2004 年1 月1 日进一步扩大贷款利率浮动区间的基础上，2004 年10 月29 日开始对商业银行贷款利率实行下限管理，城乡信用社贷款利率上浮幅度扩大到基准利率的2.3 倍，对金融机构存款利率实行上限管理。这不仅有利于贷款利率更好地覆盖风险，缓解中小企业贷款难问题，也促进了商业银行加强主动负债管理和业务创新。目前，货币市场和债券市场利率已实现市场化，上海银行间同业拆放利率(Shibor)也于2007 年1 月4 日开始正式运行，正逐步成为货币市场、票据市场、债券市场以及衍生产品市场的定价基准。
(三)加强窗口指导和政策引导，促进信贷结构优化。提示商业银行关注贷款过快增长的风险以及资产负债期限错配问题，引导金融机构合理控制信贷投放总量和节奏。同时，中国人民银行认真贯彻国务院“区别对待，有保有压”的宏观调控方针，注重引导商业银行改善信贷结构。加大对“三农”、中小企业、节能环保和自主创新等薄弱环节的支持，积极拓展中间业务。严格限制对高耗能、高排放和产能过剩行业中劣质企业的贷款投放。为促进房地产市场健康发展，2003 年6 月适时加强对房地产信贷的风险提示。2005 年调整商业银行自营性个人住房贷款利率政策，对房地产价格上涨过快的城市或地区，引导商业银行适当提高个人住房贷款最低首付款比例(由20%提高到30%)。2007 年9 月进一步重点调整和细化了房地产开发贷款和住房消费贷款管理政策，严格房地产开发性贷款条件和住房消费贷款管理，提高第二套住房贷款首付款比例和利率水平，对防范房地产信贷风险、稳定住房价格发挥了积极作用。
(四)增强人民币汇率浮动弹性，促进国际收支平衡。2005年7 月21 日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。两年多来，中国人民银行按照主动性、可控性和渐进性原则，不断完善人民币汇率形成机制，汇率弹性明显增强，外汇市场加快发展，外汇管理体制改革进一步深化。汇率机制改革以来人民币有效汇率呈上升态势，表明人民币对主要贸易伙伴货币总体升值。根据国际清算银行数据计算，汇改以来至2008 年1 月，人民币名义有效汇率升值6.31%，实际有效汇率升值9.98%。汇率在调节国际收支、引导结构调整及抑制物价上涨中发挥了积极作用。
(五)注重货币政策与其他经济政策的协调配合。货币政策和财政政策在总需求调控过程中保持适当搭配。财政部门和中央银行在推动金融改革方面加强配合。货币政策与金融监管的协调进一步加强。信贷政策与产业政策实现有效配合，对控制信贷风险、遏制低水平重复建设发挥了积极作用。
在国际收支失衡不断加剧的大背景下，金融调控必须协调本外币政策、利率和汇率等一系列复杂关系，制约因素增多，操作和把握平衡的难度显著增大。尽管如此，几年来货币信贷增长总体上仍控制在了基本适度的水平，对维护总量平衡发挥了重要作用。在外汇储备年均增长近40%、经济增长年均超过10%的情况下，广义货币M2 年均增速控制在17%左右。M2/GDP 比值改变了改革开放以来持续较快上升的局面，连续几年基本稳定在略超1.6 的水平。银行体系流动性偏多问题有所缓解。与2002 年末相比，银行体系超额准备金几乎没有增加，金融机构备付金率也从6.5%大幅下降至2007 年末的3.5%。信贷结构进一步优化。金融机构对三农的信贷投入显著增加。2007 年末，农村信用社各项贷款余额31356 亿元，比2002 年末增长125%。消费信贷迅速发展，促进了消费内需的扩大。2007 年末，个人消费贷款余额3.28 万亿元，比2002 年末增加2.21 万亿元。此外，投向制造业方面的贷款增速减缓，投向教育、农业、进口、技术改造等方面的贷款增长很快，高耗能、高污染和产能过剩行业中落后企业的贷款投放受到严格限制。金融调控政策和其他宏观经济政策的密切配合，有力地促进了经济又好又快发展，并为推进结构改革争取了宝贵的时间。
2008 年，中国人民银行将全面贯彻党的十七大精神，高举中国特色社会主义伟大旗帜，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，紧紧围绕转变经济发展方式和完善社会主义市场经济体制，继续加强和改善金融宏观调控，认真落实从紧的货币政策，增强调控的预见性和有效性，综合运用多种货币政策工具，控制货币信贷过快增长，注重引导预期，并根据国内外经济金融形势变化，科学把握调控的节奏和力度，适时适度微调，努力为经济增长和结构调整创造平稳的货币金融环境。
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