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    作者:佚名 文章来源:中金在线/港股编辑部 点击数: 更新时间:2008-05-06 【字体:
      “一位优秀的CEO对于任何一个公司来说都是一笔不小的财富,而且在伯克希尔这样的管理者也大有人在,他们的才能为公司创造了一般CEO永远无法企及的巨大价值。但是,如果一个公司要依靠一位超级明星来寻求伟大成就,它就不能被认为是个伟大的公司。”——巴菲特2008“致股东信”

      巴菲特:首富地位来自伯克希尔的根基

      历史又一次轮回。2008年3月5日,沃伦·巴菲特再一次从比尔·盖茨手中将“全球首富”的称号夺了过来。1992年,比尔·盖茨凭借视窗系统带来的回报成为当年世界首富,1993年,巴菲特以83亿美元的身价将他挤下。与当年不同的是,当时二人都是新人,关系并不亲密,而今日已成好友。

      对于自己这次被老友从首富位置挤下来,盖茨表现大度,他揶揄说,巴菲特再次取代他的方法就是“抠门”。

      巴菲特也开玩笑说,这是上天对于自己节俭生活习惯的一种奖赏,他对采访他的CNBC电视台女记者贝姬·奎可讲:“我可以对你这么说,我能超过比尔的原因就在于我花得少。”

      玩笑归玩笑,真正能将巴菲特推上首富位置的绝对不会是因为他的节俭,他背后的伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway以下简称“伯克希尔”)才是真正的原因。

      伯克希尔拥有美国最贵的股票,而巴菲特持有该公司30%多的股份。从去年中旬到今年2月11日,伯克希尔股票上涨25%,其在去年12月蹿高的股价将巴菲特的个人财富推到650亿美元的历史新高,不过,股价随后回落,到2月份,巴菲特的身价降至620亿美元,但仍足以将其推上首富的位置。

      而在1965年巴菲特着手收购这家企业的时候,伯克希尔只是一个濒临破产的破败纺织工厂。当时巴菲特以7美元/股的价格收购大量股票,并最终取得该公司的控制权,自此之后,巴菲特将伯克希尔变成一个巨大的吸尘器,吃进大量的股票、债券、现金、其他投资品种以及众多的实业公司,巴菲特用回天之力将伯克希尔从默默无闻的纺织工厂变成净资产规模在全美前五名以内的企业。

      巴菲特总结他成功的经验就是避开风险。在伯克希尔工作的投资经理们每隔两年就会收到巴菲特寄给他们的一封长度不超过两页的信,在信中巴菲特总是不忘念念避险经:“你们不要忘记,经营企业如同守城,应当先考虑挖一条深沟,以便将盗贼隔绝在城堡之外。”因为对他来说,赚钱的秘诀是避开风险。巴菲特说:“我们不一定要杀死恶龙,只需躲开它远点,我们就可以做得很好。”

      然而从外人的眼光来看却不是这样。职业投资人Bruce Jackson认为巴菲特成功的秘诀在于“价值投资”而非“价格投资”,因为巴菲特从来不会根据股价高低来买进卖出获利,他瞩目的投资总是那种拥有长期经济远景向好并占有很强优势的企业。例如当初巴菲特投资可口可乐公司时,一般人却觉得该公司股价太高而不值得投资,巴菲特这时候的看法是可口可乐在饮料领域的霸主地位无可取代,最后的事实也证明他的选择是对的。如今,伯克希尔拥有一系列这样企业的投资,像可口可乐、康菲石油、吉列等等。

      无论是“避险”策略也好,还是“价值投资”策略也好,巴菲特的妥善经营让他在次贷危机中安然无恙,尽管受次贷危机影响,旗下的76家控股公司中的汽车保险商吉科(Geico)公司保险盈利下降厉害,但其他企业都运营良好,这与美国华尔街那些投资人当前四面楚歌的窘境相比,巴菲特的确无愧于“最伟大投资人”这一称号。 (华尔街日报)
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